Доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла до 4% в среду, так как трейдеры продали государственный долг в ожидании более длительного периода более высоких процентных ставок.
Рост поднял доходность до самой высокой точки с ноября. Доходность в конце прошлого года торговалась на уровнях, которые в последний раз наблюдались более десяти лет назад.
Доходность 10-летних облигаций выросла на 7 базисных пунктов до 4%, а доходность двухлетних облигаций выросла на 7 базисных пунктов до 4,89%, опираясь на 16-летний максимум, достигнутый во вторник.
Въезжает Казначейские рынки оставил кривую доходности в самой крутой инверсии за 42 года. Перевернутая кривая доходности, на которой доходность краткосрочных облигаций больше, чем доходность долгосрочных облигаций, часто рассматривается как предвестник рецессии.
Рынки управлялись процентная ставка перспективы, поскольку Федеральная резервная система США повысила стоимость заимствований для борьбы с инфляцией. Рынки фьючерсов в среду показали, что основная учетная ставка ФРС достигнет максимума около 5,5% в сентябре по сравнению с текущим диапазоном 4,5-4,75%.
Ожидания резко изменились за последний месяц после выхода более горячих, чем ожидалось, экономических данных США. Инвесторы в начале февраля ожидали, что ставки достигнут пика чуть менее 5% во втором квартале.
«Все смотрят на данные и приходят к выводу, что инфляция, как ожидается, будет продолжаться, а рост может быть устойчивым. Существует неопределенность в отношении того, чем может закончиться политика ФРС», — сказал Роберт Типп, главный инвестиционный стратег PGIM.
«Вид на рынках формировался с большим движением за последние пять дней», — сказал он.
Изменения в фиксированном доходе произошли по мере падения акций США. Индекс «голубых фишек» S&P 500 снизился на 0,4%, а высокотехнологичный Nasdaq потерял 0,5% во второй половине дня в Нью-Йорке после публикации ежемесячного индекса менеджеров по закупкам Института управления поставками.
Индекс вырос до 47,7 в феврале, ниже прогнозов аналитиков, но отчет показал, что оптимизм в отношении производственной активности растет и восстановился с января.
Опасения инвесторов о том, что глобальные центральные банки будут вынуждены поддерживать процентные ставки на более высоком уровне, усилились более высокими, чем ожидалось, темпами. данные по инфляции из Германиикрупнейшая экономика еврозоны.
Потребительские цены в Германии выросли на 9,3% в годовом исчислении в феврале, по сравнению с прогнозами на 9,1%, повторив аналогичный неожиданный рост испанских и французских данных в начале недели.
Немецкие облигации распроданы, а доходность по 10-летним облигациям достигла 2,73%, самого высокого уровня с июля 2011 года.
Европейский региональный индекс Stoxx 600 закрылся с понижением на 0,8%, немецкий Dax упал на 0,4%, а французский Cac 40 — на 0,5%. Индекс FTSE 100 вырос на 0,5%.
«Информация об инфляции в Германии сместила повествование от оптимистичного роста к повышенной и устойчивой инфляции», — сказала Лора Купер, старший стратег по макроэкономическим инвестициям в BlackRock iShares Emea.
Азиатские фондовые индексы выросли в среду, так как сильные данные по производству в Китае подняли настроение инвесторов после приглушенной торговли накануне. Гонконгский индекс Hang Seng закрылся с повышением на 4,2%, а китайский CSI 300 — на 1,4%.
Цифры показали, что производственный сектор Китая расширялся самыми быстрыми темпами более чем за десятилетие, что является недвусмысленным сигналом о том, что его экономика восстанавливается после отмены строгой политики правительства по борьбе с коронавирусом.
По данным Национального бюро статистики Китая, официальный индекс менеджеров по закупкам в производственном секторе в прошлом месяце составил 52,6 по сравнению с январским значением 50,1 и выше ожиданий экономистов в 50,5. Показания были на самом высоком уровне с апреля 2012 года.
Доллар упал на 0,4% по отношению к корзине из шести аналогов, а евро вырос на 0,7%. Курс фунта стерлингов колебался после того, как управляющий Банка Англии Эндрю Бейли предположил, что рынки ошибались, полагая, что для сдерживания инфляции потребуется гораздо больше повышений ставок.