Акции США выросли, а нервозность вокруг банковских акций в Европе ослабла в четверг, когда мировые центральные банки успокоили инвесторов обещаниями поддерживать финансовую стабильность.
В Нью-Йорке индекс S&P 500 прибавил 1,8%, а Nasdaq Composite прибавил 2,5%. Индекс KBW Nasdaq Bank, который сильно распродал на этой неделе после краха Silicon Valley Bank, вырос на 2,6%.
Сообщения о том, что банки США будут работать вместе, чтобы укрепить Банк Первой Республики с депозитом в 30 миллиардов долларов в четверг вселили в инвесторов некоторую уверенность в том, что полномасштабный банковский кризис можно предотвратить. Министр финансов Джанет Йеллен также заявила комитету Сената, что банковский сектор «здоров» и что «американцы могут быть уверены, что их депозиты будут там, когда они им понадобятся».
У трейдеров есть ощущение, что «проблема закрыта», — сказал Лу Брайен, стратег DRW Trading. «Мы не собираемся делать три шага и спотыкаться».
Акции First Republic, упавшие на прошлой неделе на 66%, выросли на 10%. Однако его акции упали почти на 14% в нерабочее время после того, как банк объявил, что приостанавливает выплату дивидендов «в этот период неопределенности». В среду агентство S&P Global понизило кредитный рейтинг First Republic до «мусорного».
Другие региональные банки во второй половине дня выросли: акции Western Alliance Bancorp прибавили 14,1%, а KeyCorp и Zions Bancorp прибавили примерно по 4,5% каждый. Крупные технологические компании, такие как Alphabet, Amazon, Meta и Microsoft, выросли более чем на 3,5%.
В Европе эталонный индекс Stoxx 600 вырос на 1,4%, а FTSE 100 прибавил 0,9%, так как инвесторы были успокоены комментариями Европейского центрального банка о том, что он готов предоставить поддержку ликвидности финансовой системе еврозоны «в случае необходимости».
Это произошло на следующий день после того, как Швейцарский национальный банк заявил, что вмешается, чтобы предложить поддержку ликвидности кредитору Credit Suisse, чьи акции выросли на пятую часть в Цюрихе. Банковский индекс Euro Stoxx 600, в который входят крупнейшие кредиторы региона, отыграл ранние потери и вырос на 1,2%. Акции Société Générale потеряли 0,2%, а Deutsche Bank потерял 1,3%.
Фондовые индексы в Европе немного выросли после того, как ЕЦБ объявил о своем решении повысить процентные ставки на 50 базисных пунктов, что соответствует верхней границе рыночных ожиданий. Центральный банк предупредил, что «инфляция, по прогнозам, будет оставаться слишком высокой в течение слишком долгого времени».
Подняв ставки на полпроцента, ЕЦБ дал понять, что на данный момент опасения по поводу ценовой стабильности важнее, чем по поводу финансовой стабильности, сказал Карстен Бжески, руководитель отдела макроэкономических исследований в ING Bank.
Он добавил, что ЕЦБ «убежден», что европейские банки здоровы и стабильны, и сказал, что повышение ставок показало, что сейчас у него есть «другие вещи — инфляция — о которых нужно беспокоиться».
Перевороты в банковской сфере вызвали слухи о том, что крупнейшие центральные банки мира будут вынуждены пересмотреть свои агрессивные программы повышения процентных ставок.
Брайен из DRW сказал, что повышение ставки ЕЦБ на полпункта развеяло надежды трейдеров на то, что ФРС сохранит ставки на заседании на следующей неделе на фоне беспорядков в банковском секторе.
Это «придало уверенности [the idea] что ФРС не будет останавливаться и поднимет ставки даже на 25 базисных пунктов», — сказал он.
По данным Refinitiv, почти 80% инвесторов делают ставку на повышение на четверть пункта на следующей неделе вместо паузы. Это большой сдвиг в настроениях по сравнению со средой, когда трейдеры разделились 50 на 50 и ожидали, что ставка по федеральным фондам будет ниже 4% к декабрю. Оценки в настоящее время колеблются около 4,2% в последний месяц года.
Доходность двухлетних казначейских облигаций США, тесно связанная с ожиданиями по процентным ставкам, выросла на 0,28 процентных пункта до 4,16%. Доходность 10-летних облигаций выросла на 0,12 п.п. до 3,58%. Доходность изменяется обратно пропорционально ценам.
Перевернутая кривая доходности между краткосрочным и долгосрочным государственным долгом США, которая достигла своего предела. самый крутой уровень с 1981 г. по 7 марта — резко сократился после падения банка Силиконовой долины. Распродажа казначейских облигаций в четверг начала менять эту тенденцию.
Доходность 10-летних немецких облигаций, которая в среду продемонстрировала самое большое однодневное падение с 1990 года, выросла на 0,04 процентных пункта до 2,28%, а доходность двухлетних облигаций выросла на 0,06 процентных пункта до 2,62%.
Нефть марки Brent и ее американский эквивалент West Texas Intermediate выросли на 1,4% и 1,1% соответственно после падения до самых низких цен более чем за год на предыдущей сессии.
Азиатские акции упали, хотя аналитики Deutsche Bank заявили, что континент «избегает более масштабного падения, наблюдаемого в Европе и США» после банковского кризиса.
Японии Топикс потерял 1,2%, южнокорейский Kospi — 0,1%, а австралийский S&P/ASX 200 — 1,5%. Гонконгский Hang Seng и китайский CSI 300 упали на 1,7% и 1,2% соответственно.